Snapchat perde 2 milioni di utenti in più e le azioni affondano nonostante la crescita del business

Snapchat ha continuato a ridursi nel terzo trimestre del 2018, ma la sua attività è in costante miglioramento. Il conteggio degli utenti attivi giornalieri di Snapchat è sceso di nuovo, questa volta dell'1% a 186 milioni, in calo da 188 milioni e un tasso di crescita dell'1,5% negativo nel secondo trimestre. Il numero di utenti è ancora in aumento del 5% su base annua, tuttavia. Snapchat ha guadagnato $ 298 milioni di entrate con una perdita di EPS di $ 0,12, superando le aspettative di Wall Street di $ 283 milioni di entrate e perdite di EPS di $ 0,14, oltre a una perdita di mezzo milione di utenti. 

Sblocca i guadagni inseriti con un prezzo azionario di $ 6,99, vicino al suo minimo storico di $ 6,46 e in calo rispetto al prezzo di apertura dell'IPO di $ 24. Snap ha perso $ 325 milioni in questo trimestre rispetto a $ 353 milioni nel secondo trimestre, quindi sta facendo alcuni progressi con il taglio dei costi. Questo ha incoronato brevemente Wall Street, che ha spinto il prezzo delle azioni in rialzo dell'8,3 percento a circa $ 7,57 subito dopo l'annuncio dei guadagni.

Ma poi il prezzo delle azioni di Snap è sceso al -4,29% a $ 6,69. Il titolo era stato così pesantemente penalizzato dagli investitori che aveva bisogno solo di una modesta crescita del suo business per le azioni da potenziare, ma il timore che Snap potesse ridursi nel nulla ha stancato gli investitori.

Purtroppo il ricavo medio per utente di Snapchat è sceso del 12,5% nei paesi in via di sviluppo in questo trimestre. Ma i forti guadagni nei mercati degli Stati Uniti e dell'Europa hanno aumentato l'ARPU globale del 14%. Snap proietta $ 355 milioni a $ 380 milioni nelle entrate del quarto trimestre delle vacanze, in linea con le stime degli analisti.

Nelle sue osservazioni preparate, l'amministratore delegato Evan Spiegel ha ammesso che "Anche se abbiamo una portata incredibile tra i nostri principali gruppi demografici di età compresa tra 13 e 34 anni negli Stati Uniti e in Europa, ci sono miliardi di persone in tutto il mondo che non usano ancora Snapchat." ha spiegato che la perdita di 2 milioni di utenti era principalmente su Android, dove Snapchat non funziona come su iOS. Notevolmente assente era un aggiornamento sugli utenti attivi mensili negli Stati Uniti e in Canada. Snap ha affermato che nell'ultimo trimestre sono stati registrati 100 milioni di utenti mensili, probabilmente nel tentativo di distrarre dalla riduzione giornaliera degli utenti. Non aggiornando di nuovo questa statistica potrebbe significare che si riduca anche.

Ora, fino a $ 1,4 miliardi in contanti e titoli, Snap dovrà iniziare a raggiungere più di questi utenti internazionali o migliorare la monetizzazione di quelli che deve ancora rimanere a galla senza capitali esterni.

Una battaglia in salita
Q3 ha visto il lancio di Snapchat i suoi primi giochi Snappable in realtà aumentata, mentre i piani per una perdita di piattaforme di gioco di terze parti hanno lanciato Lens Explorer per attirare maggiormente l'attenzione su sviluppatori e creatori di realtà aumentata, oltre al programma Storyteller per connettere i social media stelle per le marche per guadagnare soldi di sponsorizzazione. Ha anche spento la sua funzione Snapcash di tipo Venmo. Ma la notizia più grande è arrivata dal rapporto sui guadagni del secondo trimestre, in cui annunciava di aver perso 3 milioni di utenti. Questo ha segnato un pop a breve termine, ma la concorrenza e la contrazione degli utenti hanno spinto le azioni di Snap a nuovi minimi.

Snapchat dipende dalla revisione ingegneristica di Project Mushroom della sua app per Android per accelerare le prestazioni e quindi accelerare la crescita e la fidelizzazione degli utenti. Snap ha trascurato per anni il mercato Android in via di sviluppo nel mondo in quanto si è concentrato su adolescenti statunitensi che fanno il tifo per iPhone. Dato che Snapchat si basa su video veloci, i tempi di caricamento lenti lo rendono quasi inutilizzabile, specialmente nei mercati con connessioni di rete più lente e telefoni meno recenti.

Guardando al panorama competitivo, lo stato clone di Snapchat Stories di WhatsApp è cresciuto fino a 450 milioni di utenti giornalieri, mentre Instagram Stories ha raggiunto 400 milioni di quotidiani, molti dei quali arrivano nei paesi in via di sviluppo, bloccando così la crescita di Snap all'estero come avevo previsto quando Insta Stories ha lanciato. Snap Map non è diventato onnipresente, gli Show originali di Snap non sono ancora abbastanza ricchi da trascinare tonnellate di nuovi utenti, Discover è un casino sovraccarico di clickbait e Instagram ha già copiato le parti migliori della sua messaggistica effimera. Snap potrebbe essere vulnerabile nei paesi in via di sviluppo se WhatsApp copi analogamente le sue chat in via di estinzione.

A questo ritmo, Snap finirà i soldi prima che sia previsto che diventi redditizio nel 2020 o nel 2021. Ciò significa che la compagnia probabilmente dovrà vendere nuove azioni in cambio di investimenti esterni o essere acquisita per sopravvivere.

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